BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO
Núm. 232

Miércoles 25 de septiembre de 2024

Sec. III. Pág. 118026

cuanto resulte preciso para llevar a término la emisión. Las funciones de las entidades
seleccionadas terminarán, prorrateo incluido en su caso, con el ingreso del importe de la
emisión en la cuenta del Tesoro en el Banco de España en la fecha fijada.
Con el respaldo legal anteriormente descrito, la Secretaría General del Tesoro y
Financiación Internacional considera recomendable emitir una nueva referencia a doce
años indexada al Índice de Precios de Consumo armonizado ex-tabaco para la zona
euro. Por Orden de 23 de septiembre de 2024, se ha otorgado un mandato a seis
entidades, pertenecientes al grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones
del Reino de España, para que lideren y organicen la emisión del primer tramo de una
nueva referencia de Obligaciones del Estado a doce años indexadas al Índice de Precios
de Consumo armonizado ex-tabaco para la zona euro (en adelante inflación europea),
mediante el procedimiento de sindicación.
La elección de este procedimiento de emisión para el primer tramo de la emisión
tiene como objeto, por una parte, mejorar la distribución entre los inversores finales al
permitir el acceso a inversores nuevos y con un perfil cualificado, tanto desde un punto
de vista geográfico como de tipología, y, por otra, posibilitar que la nueva referencia
alcance con rapidez un saldo en circulación suficientemente elevado como para
garantizar su liquidez y su pronta presencia en las plataformas internacionales de
negociación electrónica. Además, se podrá utilizar el sistema tradicional de subasta para
la emisión de nuevos tramos de esta misma referencia, como así lo autoriza el
artículo 99 de la Ley 47/2003, de 26 de noviembre.
Conforme al mandato otorgado, se ha acordado entre las citadas entidades y la
Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional la estructura final del
sindicato de emisión y las características específicas de la nueva referencia, siendo
necesario disponer la emisión y hacer públicas las características de las Obligaciones del
Estado a doce años indexadas a la inflación europea que se emiten.
En virtud de lo anterior, he resuelto:
1. Disponer la emisión del primer tramo de una nueva referencia de Obligaciones del
Estado a doce años ligadas a la inflación europea, denominadas en euros. La colocación de
este primer tramo se efectuará, si así lo aconsejan las condiciones de mercado, a partir del 24
de septiembre de 2024, mediante el procedimiento de sindicación, y las Obligaciones que se
emitan tendrán las características establecidas en la Orden ECM/25/2024, de 19 de enero,
por la que se dispone la creación de Deuda del Estado durante el año 2024 y enero de 2025
y las que se determinan en la presente orden.
2. El Sindicato adjudicatario de la emisión se estructura en tres niveles:

–
–
–
–
–
–

Banco Santander, SA.
Citibank Europe PLC.
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank.
Goldman Sachs Bank Europe SE.
Morgan Stanley Europe SE.
Société Générale.

b) El segundo nivel del sindicato, es decir, el formado por los colíderes destacados,
estaría formado por un grupo de entidades reducido que, aun ocupando un lugar
destacado en la clasificación mensual que la Secretaría General realiza de la actividad
de los Creadores de Mercado, no se encuentren entre las entidades mencionadas en la
letra anterior. Dentro de este segundo nivel entrarán las siguientes entidades:
– BNP Paribas, SA.
– Deutsche Bank A.G.

cve: BOE-A-2024-19284
Verificable en https://www.boe.es

a) El primer nivel está integrado por las Entidades Directoras Principales, que se
relacionan a continuación, a quienes por Orden de 23 de septiembre de 2024 se ha
otorgado un mandato para que lideren y organicen la emisión mediante el procedimiento
de sindicación.