III. Otras disposiciones. MINISTERIO DE LA PRESIDENCIA, RELACIONES CON LAS CORTES Y MEMORIA DEMOCRÁTICA. Convenios. (BOE-A-2023-11296)
Resolución de 8 de mayo de 2023, de la Subsecretaría, por la que se publica el Convenio entre el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital, el Ministerio de Cultura y Deporte y la Empresa Nacional de Innovación, S.M.E., SA, relativo a la Línea ENISA Audiovisual e Industrias Culturales y Creativas.
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No ocultamos, cambiamos o tergiversamos la información, simplemente somos un altavoz organizado de los boletines oficiales de España.
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BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO
Núm. 113
Viernes 12 de mayo de 2023
Sec. III. Pág. 66377
– Solvencia:
Fórmula: Patrimonio Neto/Activo Total
Explicación: Porcentaje de fondos propios de la compañía respecto al activo total de
la misma.
Tiene un valor <10,0 % y ≥28,1 %.
– Endeudamiento:
Fórmula: Deuda Financiera Bruta/Fondos Totales
Fondos totales: Patrimonio Neto + Deuda Financiera Bruta.
Explicación: Porcentaje de apalancamiento o endeudamiento de la compañía.
Tiene un valor <9,0 % y ≥80,0 %.
– Cobertura de la deuda:
Fórmula: Deuda Financiera Neta/EBITDA
Explicación: Número de años que serían necesarios para el repago total de la deuda
neta si se destinara a ello la totalidad de los recursos brutos generados.
Tiene un valor <1,0 y ≥14,0.
– Cobertura de intereses:
Fórmula: EBITDA/Gastos financieros netos
Explicación: Indica el número de veces que la empresa podría hacer frente a sus
gastos financieros con el EBITDA generado.
Tiene un valor <1,0 y ≥14,3.
Para el último año histórico, la evaluación de este apartado se realiza mediante la
valoración de los ratios de cobertura de la deuda, cobertura de intereses y 3 ratios
ajustados:
– Liquidez ajustada:
Fórmula: (Activo Corriente –Inventario+ Aportaciones fondos propios del año en
curso– perdidas del ejercicio en curso)/(Pasivo Corriente)
– Solvencia ajustada:
Fórmula: (Patrimonio Neto + Aportaciones fondos propios del año en curso– perdidas
del ejercicio en curso)/(Activo Total + Aportaciones fondos propios del año en curso–
perdidas del ejercicio en curso)
– Endeudamiento ajustado:
– Aportaciones de fondos propios del año en curso, todas aquellas ampliaciones de
capital materializadas o condicionadas para el desembolso del préstamo en dicho año.
– Pérdidas del ejercicio en curso serán las pérdidas recogidas en el último avance
del ejercicio disponible.
4.
Calificación cualitativa
La calificación cualitativa consta de 2 apartados: 1) Producto/Demanda/Mercado y 2)
Accionistas y Gerencia para empresas con históricos. Mientras que para compañías sin
histórico se añade un tercer apartado que valora el Plan de Negocio, ya no con ratios
económico-financieros, sino con factores cualitativos.
cve: BOE-A-2023-11296
Verificable en https://www.boe.es
Fórmula: (Deuda Financiera Bruta)/(Patrimonio Neto+ Deuda Financiera Bruta +
Aportaciones fondos propios del año en curso– perdidas del ejercicio en curso)
A efectos de estos 3 ratios ajustados, se consideran:
Núm. 113
Viernes 12 de mayo de 2023
Sec. III. Pág. 66377
– Solvencia:
Fórmula: Patrimonio Neto/Activo Total
Explicación: Porcentaje de fondos propios de la compañía respecto al activo total de
la misma.
Tiene un valor <10,0 % y ≥28,1 %.
– Endeudamiento:
Fórmula: Deuda Financiera Bruta/Fondos Totales
Fondos totales: Patrimonio Neto + Deuda Financiera Bruta.
Explicación: Porcentaje de apalancamiento o endeudamiento de la compañía.
Tiene un valor <9,0 % y ≥80,0 %.
– Cobertura de la deuda:
Fórmula: Deuda Financiera Neta/EBITDA
Explicación: Número de años que serían necesarios para el repago total de la deuda
neta si se destinara a ello la totalidad de los recursos brutos generados.
Tiene un valor <1,0 y ≥14,0.
– Cobertura de intereses:
Fórmula: EBITDA/Gastos financieros netos
Explicación: Indica el número de veces que la empresa podría hacer frente a sus
gastos financieros con el EBITDA generado.
Tiene un valor <1,0 y ≥14,3.
Para el último año histórico, la evaluación de este apartado se realiza mediante la
valoración de los ratios de cobertura de la deuda, cobertura de intereses y 3 ratios
ajustados:
– Liquidez ajustada:
Fórmula: (Activo Corriente –Inventario+ Aportaciones fondos propios del año en
curso– perdidas del ejercicio en curso)/(Pasivo Corriente)
– Solvencia ajustada:
Fórmula: (Patrimonio Neto + Aportaciones fondos propios del año en curso– perdidas
del ejercicio en curso)/(Activo Total + Aportaciones fondos propios del año en curso–
perdidas del ejercicio en curso)
– Endeudamiento ajustado:
– Aportaciones de fondos propios del año en curso, todas aquellas ampliaciones de
capital materializadas o condicionadas para el desembolso del préstamo en dicho año.
– Pérdidas del ejercicio en curso serán las pérdidas recogidas en el último avance
del ejercicio disponible.
4.
Calificación cualitativa
La calificación cualitativa consta de 2 apartados: 1) Producto/Demanda/Mercado y 2)
Accionistas y Gerencia para empresas con históricos. Mientras que para compañías sin
histórico se añade un tercer apartado que valora el Plan de Negocio, ya no con ratios
económico-financieros, sino con factores cualitativos.
cve: BOE-A-2023-11296
Verificable en https://www.boe.es
Fórmula: (Deuda Financiera Bruta)/(Patrimonio Neto+ Deuda Financiera Bruta +
Aportaciones fondos propios del año en curso– perdidas del ejercicio en curso)
A efectos de estos 3 ratios ajustados, se consideran:
