BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO
Núm. 10

Miércoles 12 de enero de 2022

Sec. III. Pág. 3169

Con el respaldo legal anteriormente descrito y, dado que la actual referencia
«benchmark» a diez años del Tesoro (cupón 0,5 % y vencimiento en octubre de 2031)
tiene un saldo en circulación de 21.766,074 millones de euros, la Secretaría General del
Tesoro y Financiación Internacional considera recomendable emitir una nueva referencia
que sustituya a la anterior, que ya cuenta con suficiente liquidez en el mercado. Por Orden
de 10 de enero de 2022, se ha otorgado un mandato a seis entidades, pertenecientes al
grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Reino de España, para que
lideren y organicen la emisión del primer tramo de una nueva referencia de Obligaciones
del Estado a diez años mediante el procedimiento de sindicación.
La elección de este procedimiento de emisión para el primer tramo de la emisión
tiene como objeto, por una parte, mejorar la distribución entre los inversores finales al
permitir el acceso a inversores nuevos y con un perfil cualificado, tanto desde un punto
de vista geográfico como de tipología, y, por otra, posibilitar que la nueva referencia
alcance con rapidez un saldo en circulación suficientemente elevado como para
garantizar su liquidez y su pronta presencia en las plataformas internacionales de
negociación electrónica. Además, se podrá utilizar el sistema tradicional de subasta para
la emisión de nuevos tramos de esta misma referencia, como así lo autoriza el
artículo 99 de la Ley 47/2003, de 26 de noviembre.
Conforme al mandato otorgado, se ha acordado entre las citadas entidades y la
Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional la estructura final del
sindicato de emisión y las características específicas de la nueva referencia, siendo
necesario disponer la emisión y hacer públicas las características de las Obligaciones del
Estado a diez años que se emiten.
En virtud de lo anterior, he resuelto:
1. Disponer la emisión del primer tramo de una nueva referencia de Obligaciones
del Estado a diez años denominadas en euros. La colocación de este primer tramo se
efectuará, si así lo aconsejan las condiciones de mercado, a partir del 11 de enero
mediante el procedimiento de sindicación y las Obligaciones que se emitan tendrán las
características establecidas en la Orden ETD/27/2021, de 15 de enero, por la que se
dispone la creación de Deuda del Estado durante el año 2021 y enero de 2022 y las que
se determinan en la presente Orden.
2. El Sindicato adjudicatario de la emisión se estructura en tres niveles:
a) El primer nivel está integrado por las Entidades Directoras Principales, que se
relacionan a continuación, a quienes por Orden de 10 de enero de 2022 se ha otorgado
un mandato para que lideren y organicen la emisión mediante el procedimiento de
sindicación.
Banco Santander, SA.
Deutsche Bank A.G.
HSBC Continental Europe.
J.P. Morgan A.G.
Nomura Financial Products Europe GMBH.
Société Générale.

b) El segundo nivel del sindicato, es decir, el formado por los colíderes destacados,
estaría formado por un grupo de entidades reducido que, aun ocupando un lugar
destacado en la clasificación mensual que la Secretaría General realiza de la actividad
de los Creadores de Mercado, no se encuentren entre las entidades mencionadas en la
letra anterior. Dentro de este segundo nivel entrarán las siguientes entidades.
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Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA.
Barclays Bank Ireland P.L.C.
Citigroup Global Markets Limited.
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank.
Morgan Stanley Europe S.E.

cve: BOE-A-2022-487
Verificable en https://www.boe.es

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