III. Otras disposiciones. MINISTERIO DE INDUSTRIA, COMERCIO Y TURISMO. Convenios. (BOE-A-2021-11214)
Resolución de 2 de julio de 2021, de la Secretaría General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa, por la que se publica el Convenio con la Empresa Nacional de Innovación, S.M.E., SA, para el desarrollo de la línea de préstamos participativos establecida en la Ley 2/2004, de 27 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2005.
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No ocultamos, cambiamos o tergiversamos la información, simplemente somos un altavoz organizado de los boletines oficiales de España.
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BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO
Núm. 160
Martes 6 de julio de 2021
Sec. III. Pág. 80230
En cualquier caso, deberán ser explicados y justificados en la propuesta de rechazo,
los motivos del mismo.
Igualmente, en los supuestos de refinanciación no se elaborará el rating de la
empresa. Se entenderá por supuestos de refinanciación, aquellos en los que se produce
la cancelación total de un préstamo otorgado por ENISA, mediante la concesión de un
nuevo préstamo de ENISA con el fin de asegurar la viabilidad del proyecto empresarial,
independientemente de su situación de morosidad con ENISA.
Las solicitudes no incursas en los anteriores supuestos serán evaluadas para
determinar su nivel de rating.
El nivel de rating se determinará en base a dos modelos de valoración. Uno diseñado
para empresas con históricos y otro para empresas que no disponen de históricos.
Se define una empresa con histórico aquella que tiene dos o más ejercicios cerrados
con al menos 30.000 € de gastos de explotación por ejercicio. Las empresas sin histórico
serán las que no cumplan las condiciones anteriores.
– Las empresas con históricos se valorarán con las siguientes calificaciones:
• Cuantitativa: Ratios sobre los dos últimos estados financieros históricos. En
concreto se emplean siete ratios para el análisis económico y cinco para la parte de
análisis financiero.
• Cualitativa: Valoración de nueve variables agrupadas en dos apartados: Valoración
de producto, demanda y mercado y valoración de accionistas y gerencia.
• Plan de negocio: Se valorará con los mismos ratios de la parte cuantitativa, pero en
lugar de calcularse sobre los dos últimos ejercicios cerrados se emplean los dos
primeros ejercicios proyectados.
– Las empresas sin históricos se valorarán con la siguiente calificación:
Empresas con histórico
Empresas sin histórico
Calificación cuantitativa.
80 %
0%
Calificación cualitativa.
10 %
100 %
Calificación plan de negocio.
10 %
0%
A partir de la calificación correspondiente a cada tipología de empresa (con históricos
o sin históricos), se llega a una calificación media ponderada que podrá ser, en su caso,
modificada por el analista u órgano de decisión competente con un máximo de +/- 2
escalones para obtener el rating final. Adicionalmente, en su caso y de forma
excepcional podrán sumar escalones en función del importe garantizado con aval
bancario por la empresa.
Los niveles de rating utilizados y su descripción, son los siguientes:
Nivel
A1
A2
A3
Descripción
Las calificaciones «A» indican que existe una expectativa de riesgo de crédito baja.
cve: BOE-A-2021-11214
Verificable en https://www.boe.es
• Cualitativa: Valoración de doce variables agrupadas en tres apartados: Valoración
de producto, demanda y mercado; la valoración de accionistas y gerencia y por último la
valoración del plan de negocio.
En las valoraciones de las empresas sin histórico no se realizan por tanto ni la
calificación cuantitativa ni la calificación de plan de negocio a través de ratios ya que esta
última se sustituye por los aspectos cualitativos de la calificación cualitativa valoración
del plan de negocio.
Los pesos de cada calificación son los siguientes:
Núm. 160
Martes 6 de julio de 2021
Sec. III. Pág. 80230
En cualquier caso, deberán ser explicados y justificados en la propuesta de rechazo,
los motivos del mismo.
Igualmente, en los supuestos de refinanciación no se elaborará el rating de la
empresa. Se entenderá por supuestos de refinanciación, aquellos en los que se produce
la cancelación total de un préstamo otorgado por ENISA, mediante la concesión de un
nuevo préstamo de ENISA con el fin de asegurar la viabilidad del proyecto empresarial,
independientemente de su situación de morosidad con ENISA.
Las solicitudes no incursas en los anteriores supuestos serán evaluadas para
determinar su nivel de rating.
El nivel de rating se determinará en base a dos modelos de valoración. Uno diseñado
para empresas con históricos y otro para empresas que no disponen de históricos.
Se define una empresa con histórico aquella que tiene dos o más ejercicios cerrados
con al menos 30.000 € de gastos de explotación por ejercicio. Las empresas sin histórico
serán las que no cumplan las condiciones anteriores.
– Las empresas con históricos se valorarán con las siguientes calificaciones:
• Cuantitativa: Ratios sobre los dos últimos estados financieros históricos. En
concreto se emplean siete ratios para el análisis económico y cinco para la parte de
análisis financiero.
• Cualitativa: Valoración de nueve variables agrupadas en dos apartados: Valoración
de producto, demanda y mercado y valoración de accionistas y gerencia.
• Plan de negocio: Se valorará con los mismos ratios de la parte cuantitativa, pero en
lugar de calcularse sobre los dos últimos ejercicios cerrados se emplean los dos
primeros ejercicios proyectados.
– Las empresas sin históricos se valorarán con la siguiente calificación:
Empresas con histórico
Empresas sin histórico
Calificación cuantitativa.
80 %
0%
Calificación cualitativa.
10 %
100 %
Calificación plan de negocio.
10 %
0%
A partir de la calificación correspondiente a cada tipología de empresa (con históricos
o sin históricos), se llega a una calificación media ponderada que podrá ser, en su caso,
modificada por el analista u órgano de decisión competente con un máximo de +/- 2
escalones para obtener el rating final. Adicionalmente, en su caso y de forma
excepcional podrán sumar escalones en función del importe garantizado con aval
bancario por la empresa.
Los niveles de rating utilizados y su descripción, son los siguientes:
Nivel
A1
A2
A3
Descripción
Las calificaciones «A» indican que existe una expectativa de riesgo de crédito baja.
cve: BOE-A-2021-11214
Verificable en https://www.boe.es
• Cualitativa: Valoración de doce variables agrupadas en tres apartados: Valoración
de producto, demanda y mercado; la valoración de accionistas y gerencia y por último la
valoración del plan de negocio.
En las valoraciones de las empresas sin histórico no se realizan por tanto ni la
calificación cuantitativa ni la calificación de plan de negocio a través de ratios ya que esta
última se sustituye por los aspectos cualitativos de la calificación cualitativa valoración
del plan de negocio.
Los pesos de cada calificación son los siguientes:
