BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO
Núm. 89

Miércoles 14 de abril de 2021

Sec. III. Pág. 42891

los descritos entre los artículos 9 y 15, ambos inclusive, así como la forma y la medida en
que sea de aplicación a la colocación de estas emisiones lo previsto en el artículo 7 y
cuanto resulte preciso para llevar a término la emisión. Las funciones de las entidades
seleccionadas terminarán, prorrateo incluido en su caso, con el ingreso del importe de la
emisión en la cuenta del Tesoro en el Banco de España en la fecha fijada.
Con el respaldo legal anteriormente descrito y dado que la actual referencia
«benchmark» a 15 años del Tesoro (cupón 1,85% y vencimiento en julio de 2035), que se
emitió por primera vez en marzo de 2019, tiene un saldo en circulación de 22.008 millones
de euros y un vencimiento demasiado corto como para considerarse como una referencia
a 15 años, la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional considera
recomendable emitir una nueva referencia con vencimiento en 2037 que sustituya a la
anterior, que, por su parte, ya cuenta con suficiente liquidez en el mercado. Por Orden de 12
de abril de 2021 se ha otorgado un mandato a seis entidades, pertenecientes al grupo de
Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Reino de España, para que lideren y
organicen la emisión del primer tramo de una nueva referencia de Obligaciones del Estado
a quince años mediante el procedimiento de sindicación.
La elección de este procedimiento de emisión para el primer tramo de la emisión
tiene como objeto, por una parte, mejorar la distribución entre los inversores finales al
permitir el acceso a inversores nuevos y con un perfil cualificado, tanto desde un punto
de vista geográfico como de tipología, y, por otra, posibilitar que la nueva referencia
alcance con rapidez un saldo en circulación suficientemente elevado como para
garantizar su liquidez y su pronta presencia en las plataformas internacionales de
negociación electrónica. Además, se podrá utilizar el sistema tradicional de subasta para
la emisión de nuevos tramos de esta misma referencia, como así lo autoriza el
artículo 99 de la Ley 47/2003, de 26 de noviembre.
Conforme al mandato otorgado, se ha acordado entre las citadas entidades y la
Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional la estructura final del
sindicato de emisión y las características específicas de la nueva referencia, siendo
necesario disponer la emisión y hacer públicas las características de las Obligaciones del
Estado a quince años que se emiten.
En virtud de lo anterior, he resuelto:
Primero.
Disponer la emisión del primer tramo de una nueva referencia de Obligaciones del
Estado a quince años denominadas en euros. La colocación de este primer tramo se
efectuará, si así lo aconsejan las condiciones de mercado, a partir del 13 de abril
de 2021 mediante el procedimiento de sindicación y las Obligaciones que se emitan
tendrán las características establecidas en la Orden ETD/27/2021, de 15 de enero, por la
que se dispone la creación de Deuda del Estado durante el año 2021 y enero de 2022 y
las que se determinan en la presente Orden.
Segundo.

a) El primer nivel está integrado por las Entidades Directoras Principales, que se
relacionan a continuación, a quienes por Orden de 12 de abril de 2021 se ha otorgado un
mandato para que lideren y organicen la emisión mediante el procedimiento de
sindicación.
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Banco Santander, S.A.
Barclays Bank Ireland PLC.
BNP Paribas S.A.
Morgan Stanley Europe SE.
Nomura Financial Products Europe GMBH.
Société Générale.

cve: BOE-A-2021-5932
Verificable en https://www.boe.es

El Sindicato adjudicatario de la emisión se estructura en tres niveles: